Curto Binário Put Opção

O que é um Short Put Um short put é um tipo de estratégia sobre a venda de uma opção de venda. A opção em si é uma garantia em si mesma, como ela pode ser comprada e vendida. Caso o detentor da opção acredite que o preço do título subjacente aumentará antes da data de vencimento dos contratos, o detentor da opção poderá comprar a ação subjacente ou vender a opção de venda (daí short put), o que o obriga a comprar as ações , Se o comprador exigir que ele fazê-lo. BREAKING DOWN Short Put Um short put é também conhecido como um descoberto colocar ou um nu colocar. Se um investidor escrever uma opção de venda, o investidor é obrigado a comprar ações da ação subjacente se o detentor da opção de venda exercer a opção, ou se a opção expirar no dinheiro. Short Put Mechanics Uma posição curta é efetivamente uma forma de seguro, protegendo o investidor contra perdas além de um certo ponto. Quando o investidor entra em uma posição de venda curta, o preço dos títulos deve subir para que a estratégia gire um lucro. Além disso, o preço deve aumentar pelo menos o preço da opção de venda, ou o prémio. Quanto maior o preço sobe, mais dinheiro o investidor faz. Por outro lado, se o investidor inicialmente errado e os preços dos títulos, em seguida, cai, a estratégia perderia dinheiro. O limite superior das perdas é o valor do estoque. Quando um investidor entra em uma estratégia de curto colocar, ele está bloqueando o preço de um título subjacente ao preço de exercício e mantendo o prémio para escrever a opção de venda. Entrar em uma posição de venda de curto é considerada uma estratégia de risco, porque um investidor está vinculado por um lucro limitado ao prémio recebido pela venda da opção de venda. No entanto, ele está exposto a uma maior perda potencial limitada apenas pelo preço de exercício da opção de venda nua menos o prémio recebido, porque o preço das ações subjacentes só pode ir para zero. Short Put Exemplo Suponha que um investidor é ligeiramente bullish sobre ações hipotéticas ECC Corporation, que está atualmente negociando em 30 por ação. O investidor acredita que o estoque vai aumentar constantemente para 40 no próximo mês. No entanto, o investidor não tem dinheiro suficiente para comprar o estoque subjacente. Conseqüentemente, o investidor escreve uma opção de venda com um preço de exercício de 32,50 que expira em um mês, por 5,50. Portanto, o ganho máximo é limitado a 550, ou 5,50 100, uma vez que as opções de ações têm um multiplicador de 100. Inversamente, a perda máxima é de 2,700, ou (32,50 - 5,50) 100. Para entender os conceitos básicos de venda de opções de venda, Escrever. Opções Binárias de Curto Prazo Projetado especificamente para comerciantes que dão boas-vindas à negociação rápida, 60s 90s 2m 3m 5m opções fornecem recompensas imediatas para aqueles que são capazes de responder rapidamente às flutuações do mercado. Short Term é a maneira mais rápida de colocar um comércio e realizar um lucro. O processo de negociação é simplificado para curto prazo: escolha um ativo e tempo de expiração (60s 90s 2m 3m 5m) selecione o seu montante de investimento a partir do menu suspenso e prever de que maneira o mercado se moverá. Processo de negociação simples. Visite Como trocar para saber mais Retornos de alto potencial de até 80 Selecionar lista de ativos (Forex, ações, commodities, índices, pares) Assista a contagem regressiva da opção para expirar : Negociação de Opções Binárias é arriscado. Junte-se a nossos webinars ao vivo Torne-se um especialista em opções binárias juntando-se aos nossos webinars multilíngües Opção de venda binária Opção de venda binária Delta Delta mede a alteração no preço de uma opção devido a uma alteração no preço do ativo subjacente e é o gradiente da inclinação do binário Put preço de opções versus o subjacente. Se alguém der uma olhada abaixo na fórmula para a Opção Binary Put Delta você pode ver que é a opção de chamada binária delta com um sinal de menos marcado na frente. Com efeito, a opção binária put delta é a opção de chamada binária delta refletida através do eixo horizontal em zero. Como tal, muito da seguinte descrição e análise é um reflexo do da opção de chamada binária delta. De todos os gregos, o delta provavelmente poderia ser considerado o mais útil, pois também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, sejam opções individuais ou um portfólio de opções, para uma posição equivalente do subjacente . Uma opção de venda binária com um delta de -0,5 significa que se o preço subjacente da ação sobe 1, o binário put diminuirá de valor. Outra interpretação seria uma posição de contrato de 400 curtas em binário SampP500 coloca com um delta de -0,25 que seria equivalente a ser longo 100 futuros SampP500. Esta praticidade e simplicidade de conceito contribui para deltas, fora de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre os comerciantes, especialmente os criadores de mercado. Opção de Opção Binária Delta Delta Delta Finito O delta de qualquer opção é definido por: P preço da opção S preço do subjacente P uma mudança no valor de PS uma mudança no valor de S A Figura 1 mostra o perfil de preço de 0,1 dia de Um binário colocado com a figura 2 mostrando (em preto) o mesmo perfil de preços entre os preços subjacentes de 99,78 e 99,99. Fig.1 8211 Opção de venda binária Fair Value 0.1-Dias até à expiração Fig.2 8211 Fair Value e Delta Gradients A corda azul de 18 tick na Figura 2 viaja entre o ponto no perfil de colocação 9 ticks abaixo do preço de 99,90 a 9 ticks acima Onde os dois justos valores da opção de venda binária são fornecidos na fila inferior da Tabela 1. O gradiente desta corda é definido por: P 2 Binário Valor de troca em S 2 P 1 Binário Valor de venda em S1 SInc Variação Mínima de Preços Subjacentes ie Gradiente (54.8254-98.9230) (99.99-99.81) x 0.01 -2.4499 como indicado na fila inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de 12 carraças e da corda de 6 carraças são calculados da mesma maneira e também são apresentados Na coluna central da Tabela 1. Tabela 1 - De gradiente de corda para colocar Delta À medida que a diferença de preço se estreita (como refletido por S 0.06 e S 0.03) o gradiente tende para o delta de -2.3225 em 99.90. O delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo de partida binário com relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como: S 0, dP dS o que significa que quando S cai para zero o gradiente se aproxima do gradiente da tangente (delta) de O perfil de preços. Opção binária Put Delta w. r.t. Volatilidade implícita A Figura 3 ilustra os perfis binários de 5 dias com a Figura 4 fornecendo os deltas associados sobre uma gama de volatilidades implícitas (como na legenda) sobre uma faixa de preços de activos subjacentes de 440 ticks. Na Figura 3, o perfil de valor justo é bastante raso em comparação com os outros quatro perfis, o que é refletido na Figura 4, onde o perfil 9 delta flutua entre -0,04 nas asas para -0,38 quando no dinheiro e é o mais flattest Dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de o binário ser uma aposta perdedora até que o subjacente sobe para fechar a greve onde o perfil de preços cai drasticamente para cair até 0,5 antes de nivelar para fora em 0 O delta 1 na Figura 4 reflete esta mudança dramática do preço de venda binário com o perfil delta 1 mostrando delta zero em torno do subjacente de 99,40 seguida por um delta acentuadamente decrescente como o preço de venda binário entra em colapso dramaticamente ao longo de uma pequena mudança no subjacente, seguido Por um delta agudamente crescente como o delta reverte a zero em linha com o binário colocar nivelamento fora em zero. Fig.3 8211 Opção de Venda Binária Valor Justo w. r.t. Volatilidade implícita Esta característica da opção binária delta quando no dinheiro é a da função Dirac delta, ou função, onde a área dentro do perfil delta e o eixo horizontal em zero é 1. Isto significa que o binário colocar delta quando at - O dinheiro e com o tempo para expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode se tornar infinitamente alto número negativo com uma área total de um sob o pico. Esta característica torna, obviamente, hedge delta neutro como impraticável quando a opção de venda binária é no dinheiro com muito pouco tempo para expiração ou volatilidade implícita extremamente baixa. Na prática, essas condições e uma longa posição de venda de binário na Apple Inc exigiria que o comerciante delta-neutro para oferecer para a empresa, a fim de ficar plana. Fig.4 8211 Binary Put Option Delta w. r.t. Volatilidade implícita Na ilustração acima, o delta de 1,00 cai para 3,41, mas isso cai ainda mais acentuadamente à medida que o tempo de expiração diminui de 5 dias. Opção binária Put Delta w. r.t. Tempo para expiração Figuras 3 amp 5 ilustram binary colocar perfis de preços que sempre têm uma inclinação negativa para que os binários opção de venda deltas são sempre negativos. Fig.5 8211 Opção de Venda Binária Valor Justo w. r.t. Tempo até à expiração O perfil de preços de 25 dias na Figura 5 tem o maior tempo para expirar e, subseqüentemente, tem a engrenagem mais baixa ilustrada na Figura 6 pelo perfil delta de menor valor absoluto e menor. As opções binárias put (e call) binárias com o curto prazo de validade fornecem a maior engrenagem de qualquer instrumento financeiro, como ilustrado pelo perfil de preços extremamente ponderado na moeda da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6. A 0,1-dia delta vale a 4,82 que, basicamente, oferece gearing de 482 em comparação com o 100 gearing de uma posição futura curta. Fig.6 8211 Opção Binária Put Delta w. r.t. Tempo de expiração Diminuir a volatilidade e diminuir o tempo de expiração ter um impacto semelhante sobre o preço de uma opção binária que é corroborada pelos perfis semelhantes delta das figuras 4 amp 6. Opção de Binary Put Delta Application Tabela 2 mostra 10 dias, 5 volatilidade binário Preço de opção de venda com deltas. Tabela 2 - Valor justo da opção de venda binária com Delta associado A 99,87 o valor binário de put é 56.4079 e tem um delta de -0.4764. Portanto, se o subjacente sobe três ticks de 99.87 para 99.90 o binário put cairá em valor para: 56.4079 3 x -0.4764 54.9787 Se o subjacente caiu 3 ticks de 99.93 para 99.90 o binário put seria vale: 53.5359 (-3) x -0,4805 54,9774 A 99,90 o valor de put binário na Tabela 2 é 54,9750 assim há uma ligeira discrepância entre os valores calculados acima eo valor verdadeiro na tabela. Isso ocorre porque os deltas de -0,4764 e -0,4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99,87 e 99,93 respectivamente, ou seja, os deltas mudam com o subjacente. Em 99.90 o delta é -0.4788 então o valor de -0.4764 é muito alto ao avaliar o movimento ascendente de 99.87 para 99.90, enquanto similarmente o delta de -0.4805 é muito baixo ao avaliar a mudança no preço de troca binário quando o subjacente cair de 99.93 A 99,90. A média dos dois deltas em 99.87 e 99.90 é (-0.4764 -0.4788) 2 -0.4776 e se este número fosse usado no primeiro cálculo acima então o binário posto em 99.90 seria estimado como: 56.4079 3 x -0.4776 54.9751 um erro De 0,0001. O delta médio entre 99.90 e 99.93 é: (-0.4788 -0.4805) 2 -0.47965 O segundo cálculo acima geraria agora um preço em 99.90 de: 53.5359 3 x -0.47965 54.97485 um erro de apenas 0.00015. A seção sobre a opção de venda binária gamma fornecerá as respostas sobre o motivo dessa discrepância. Hedging com opção de venda binária Deltas Exemplo: um operador de opções binárias compra 100 contratos do bônus de 100 bônus colocar com 10 dias para expirar com o futuro de negociação em 99,87 a um preço de 56.4079, custam um total de: 56.4079 x 10 x 100 contratos 56.407.90 Como o comerciante hedge afastado a exposição direcional direta 100 contratos da opção com delta de -0,4764 equivale a uma posição de curto 47,64 futuros ao preço de futuros de 99,87 para que o comerciante compra 48 futuros para hedge. 1) o futuro cai para 99.81 onde a opção vale 59.2482 então a posição PampL é agora: Binary Put Opção lucro: 59.2482 56.4079 2.8403 que equivale a um ganho de: 2.8403 x 10 x 100 contratos 2.840.3 o que equivale a uma perda de: - 0,060.01 x 10 x 48 -2,880 uma perda total de 39,70 2) o futuro sobe para 99,93 onde a opção vale 53,5359 assim a posição PampL é agora: opção de venda binária perde: 53,5359 56,4079 -2,8720 o que equivale a uma perda de: -2,8720 x 10 x 100 contratos -2,872.00 o que equivale a um ganho de: 0,060,01 x 10 x 48 2,880 um lucro global de 28,00. Este lucro na parte superior e perda na desvantagem pode ser parcialmente explicado pelo over-hedging de 48 futuros em oposição a 47,64 futuros. Se 47,64 futuros fossem usados, então a perda negativa seria reduzida para: -0,060.01 x 10 x 47,64 -2,858,40, o que gera uma perda global de baixa de -18,40. A perda ascendente equivaleria a: 2.858.40 8211 2.872,00 -14.60 Portanto, uma perda é feita no lado positivo e negativo, mesmo quando uma cobertura delta exata é assumida. Isto é porque agora que esta opção de venda binária está dentro do dinheiro tem gamma negativo. Opção de Opção Binária Opção de Opção Binária de Gama Delta v Opção de Opção de Opção Convencional Deltas As figuras 7a-f ilustram a diferença ao longo do tempo entre os deltas binários de opção de venda e seus primos convencionais para aqueles já familiarizados com convencionais. Fig.7a 8211 Amplificador binário de 25 dias Opção de colocação convencional Delta Fig.7b 8211 Amplificador binário de 10 dias Convencional Opção de colocação Delta Fig.7c 8211 Amplificador binário de 4 dias Convencional Opção de colocação Delta Fig.7d 8211 Amplificador binário de 1 dia Colocação convencional Opção Delta Fig.7e 8211 Amplificador binário de 0,1 dias Opção de colocação convencional Delta Fig.7f 8211 Amplificador binário de 0,01 dias Opção de venda convencional Delta Os pontos de observação são: 1) Considerando que os deltas de encaixe convencionais são limitados a um valor de 0,5 quando a opção Está em-o-dinheiro, o binário posto está no seu mais alto quando no-o-dinheiro e não tem nenhuma restrição que pode aproximar o infinito enquanto o tempo à expiração se aproxima de 0. 2) Quando o tempo para expiração é maior que 1 dia (Figs. 7a-c), a engrenagem da opção de venda binária é menor do que a opção de venda convencional, mas quando o tempo de expiração é reduzido (Figs.7d-e) o delta do put binário torna-se maior do que o valor máximo de 1,0 do convencional Put opção. 3) O perfil delta de opção de venda convencional se assemelha ao preço do put binário. 4) Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto semelhante de ilustrações das Figs.7a-f. Binário colocar opção delta fornecer informações instantâneas e facilmente compreendido sobre o comportamento do preço de um binário colocar em relação a uma mudança no subjacente. Binário coloca sempre têm deltas negativos para um aumento no subjacente causas uma diminuição no valor do binário colocar. Para a mesma volatilidade, a opção de venda binária delta, que é de 50 ticks in-the-money, é igual ao delta do binário, colocando 50 ticks out-of-the-money. Em outras palavras, os deltas são horizontalmente simétricos sobre o subjacente quando no dinheiro. Quando um comerciante toma uma posição em qualquer binário colocar eles são imediatamente expostos a possíveis movimentos adversos no tempo, a volatilidade eo subjacente. O risco deste último pode ser imediatamente negado tomando uma posição oposta no equivalente subjacente ao delta da posição. Para os book-runners e os market-makers hedging de encontro a um movimento adverso no subjacente é de importância principal e daqui o delta é o mais amplamente utilizado dos gregos. No entanto, à medida que a expiração se aproxima, o delta pode atingir números ridiculamente altos, de modo que se deve sempre observar o princípio: Cuidado com os gregos que carregam números de análise ridículos.